伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问称霍尔木兹海峡已关闭，伊方将打击试图经波斯湾所有的船只。虽无官方宣布“关闭”，但伊朗方面称海峡通行受限，且船舶AIS及通信系统明显受干扰中断。克拉克森研究高频数据显示，霍尔木兹海峡船舶通行量较“正常”水平下降80%，约3200艘船舶滞留波斯湾，战争风险保险因再保险退出而终止，全球能源安全与供应链韧性再次面临重大考验。

一、 数千艘船舶被困波斯湾，全球供应链再临挑战

据克拉克森估算，当前波斯湾区域内约有3200艘船舶(含当地运营的海工船等)，占全球船队运力的4%。具体包括：112艘原油油轮(其中超70艘为VLCC型，占全球VLCC船队运力的8%)、195艘成品油轮(4%)、241艘散货船(1%)、114艘集装箱船(1%)以及21艘VLGC(5%)，另有6艘邮轮停靠在港内。此外，约500艘船舶(占全球运力1%)在海湾外“等待”，主要停泊于阿联酋和阿曼沿岸港口。

目前，约460艘集装箱船（以艘计和以TEU计分别占全球集装箱船队的7%和10%，运力合计约320万TEU）计划挂靠波斯湾港口。这些船舶既定航线受扰，部分货物改道或致区域外港口拥堵，多家头部班轮公司已暂停接受中东地区订舱。同时，鉴于安全局势，马士基、达飞宣布暂时停止经曼德海峡/苏伊士运河航行。近期红海地区船舶通行量回升趋势或停滞甚至下降，短期内绕航将持续为集装箱船市场提供一定支撑。

在加州长滩TPM26会议上，赫伯罗特首席执行官罗尔夫·哈本·詹森承认，因霍尔木兹海峡受阻，公司多艘船舶滞留波斯湾，约5万TEU运力受影响，目前船舶无法出海，首要任务是确保船员与船舶安全。

截至3日，受困于波斯湾内的集装箱船情况如下：

• 地中海航运(MSC)：38艘，合计12.8万TEU

• 达飞(CMA      CGM)：32艘，合计10.5万TEU

• 马士基(Maersk)：28艘，合计9.2万TEU

• 中远海运集运(COSCO)：22艘，合计7.5万TEU

• 赫伯罗特(Hapag-Lloyd)：18艘，合计6.2万TEU

• 海洋网联(ONE)：12艘，合计4.8万TEU

风险快速上升背景下，部分船公司率先暂停订舱。目前，达飞轮船、中远海运、HMM、地中海航运、赫伯罗特、ONE、东方海外、太平船务和万海海运已暂停中东货物订舱；中远海运、地中海航运和太平船务暂停“高风险”航线和霍尔木兹海峡航线；长荣海运调整过境船舶。刚刚最新消息，马士基和阳明海运也宣布暂停订舱，达飞暂停订舱扩大至整个中东地区。具体信息如下：

• 马士基：3月2日发布公告，立即暂停阿联酋、阿曼、伊拉克、科威特、卡塔尔、巴林的冷藏、危险/特殊货物接收，直至进一步通知；立即暂停印度次大陆（印度、巴基斯坦、孟加拉国和斯里兰卡）与阿联酋、巴林、卡塔尔、伊拉克、科威特和沙特之间的所有订舱。

• 达飞轮船：3月3日宣布，因中东地区安全形势持续紧张，即日起暂停多个中东国家的所有订舱业务，涵盖装货港（POL）及卸货港（POD），覆盖上阿拉伯湾地区大部分主要枢纽港口，但对部分关键红海及阿曼湾港口予以例外处理。受影响国家包括：巴林、科威特、卡塔尔、伊拉克（乌姆盖斯尔暂停）、阿联酋（富查伊拉和哈夫坎除外），以及沙特阿拉伯（吉达港、阿卜杜拉国王港、延布港和NEOM除外）所有港口。

• 阳明海运：3月2日发布公告称，因该地区近期发展，某些中东服务和港口运营受影响，可能导致时间表延误或路线变更，受影响服务的货物验收暂停。对于现有订舱，将在信息可用时提供时间表更新及潜在延误或改道信息，恢复运营后将共享进一步更新。

霍尔木兹海峡“关闭”，不仅使3200艘船舶受困，更让全球能源安全与供应链韧性面临严峻考验。克拉克森警告，保险成本上升、延误损失和运营中断将共同推高市场波动，而真正的长期影响，仍取决于海峡何时重开以及各方后续博弈。

二、 战争风险飙升 保险市场迅速撤退

与航运市场同步反应的，是保险与再保险市场的快速收缩。

多个International Group of P&I Clubs（国际保赔协会集团，简称IG）成员俱乐部已发出72小时取消通知，终止涉及伊朗及邻近水域的部分战争风险保障。取消决定的根本原因在于再保险市场撤回对该区域战争风险敞口的承保能力。

根据IG机制，12家保赔协会对重大赔案实行联合分摊，并通过统一再保险计划分散巨灾风险。一旦再保险人发出终止通知，俱乐部必须同步取消相关保障，以维持再保险“背靠背”结构。

本轮除外范围包括：

• 伊朗及其领海（含12海里范围）

• 波斯湾/阿拉伯湾

• 阿曼湾

• 以阿曼Cape al-Hadd至伊朗—巴基斯坦边界为界线以西水域

受影响险种涵盖固定保费制P&I、租家责任险、附加及非分摊延伸保障、海工与游艇战争险等。

目前，互助制P&I保障及IG分摊机制下的超额战争险尚未被取消，但个案“买回保障”费率预计将大幅上调，且承保审批趋严。

联合海事信息中心（JMIC）已将区域威胁等级上调至“CRITICAL”。过去24小时内，多艘商船遭导弹或无人机袭击。AIS数据显示，霍尔木兹海峡日均通行量骤降。JMIC指出，即便没有正式法律封航，保险可得性本身已成为船舶是否过境的“关键闸门因素”。

三、 海湾被重新定价为“现役战争区域”

历史经验显示，战争险市场通常通过加收附加保费（AP）逐步应对风险上升，而非立即撤回承保能力。但本轮市场反应迅速且高度一致，表明风险已突破再保险市场的容忍阈值。

与此同时，霍尔木兹海峡入口及阿曼湾持续出现GNSS/GPS干扰，AIS异常与定位偏移频发，进一步加剧航行风险。

若未来48—72小时冲突持续，航运经营人可能面临：

• 战争附加保费急剧上涨；

• 航区保证条款收紧；

• 单船个案核保审批；

• 武装安保或编队护航要求；

• 船期大面积延误与运力错配。

目前，IG互保框架仍维持运作，但商业再保险市场已用行动表明：海湾地区不再被简单视为“高风险贸易航区”，而是被实质性重新定价为“现役战争区域”。

霍尔木兹海峡何时恢复稳定，将直接影响全球能源运输通道、油轮运价走势以及集装箱航运供需结构的下一阶段演变。短期内，风险溢价与运力错配或将成为航运市场的主旋律。

转载自海运网